דיבור על דיבידנד

דיבידנד זה תשלום שחברה מעבירה לבעלי המניות שלה, מתוך העודפים מהרווחים (לא כל חברה עושה זאת).

בדרך כלל התשלום הוא בכסף (דיבידנד מזומן),

ויש אפשרות לקבל דיבידנד כנכס, למשל מניות בחברת-בת (דיבידנד בעין או "הנפה").

איך יודעים מי מחלק דיבידנדים ומי לא?

חלק מהחברות כן מחלקות דיבידנדים וחלק לא, ואפשר לדעת מי מחלקת לפי מדיניות החלוקה שלה. "אבל רונן - איפה אפשר למצוא את מדיניות החלוקה של חברה כלשהי? " ובכן קוראים יקרים - באתר מאיה כמובן. שם כל חברה ישראלית (שמונפקת בבורסה) מדווחת חדשות למשקיעים שלה.

אתם רוצים להשקיע בחברה לא ישראלית? חפשו את אתר הבורסה הרשמי שבו היא נסחרת.


מתי מחלקים דיבידנדים?

דיבידנד רגיל מחולק בזמנים ידועים מראש במהלך השנה (עד 4 פעמים),

ודיבידנד מיוחד מחולק באופן חד פעמי.


ברגע שדירקטוריון החברה מחליטים על חלוקת דיבידנד הם מחליטים גם מתי יעבירו אותו לבעלי המניות, ומאותו רגע הם מחויבים להעביר את הכסף לבעלי המניות.


כמובן שככל שיש לכם יותר מניות תקבלו תשלום גבוה יותר.


יום ההכרזה (= יום ההצהרה) - היום שבו מכריזים על חלוקת דיבידנד לבעלי המניות.

היום הקובע (יום הקום) – ביום הזה קובעים מיהם בעלי המניות שזכאים לקבל דיבידנד.

יום האקס – היום שלאחר יום הקום, ביום הזה מנוכה הרווח שמחלקים לבעלי המניות משווי החברה, כלומר מחיר המניה של החברה יורד בהתאם לגובה הדיבידנדים שחולקו.

יום התשלום – נחשו מה קורה ביום הזה :)


הזמן בין יום האקס לבין יום התשלום בפועל יכול להימשך בין מספר ימים למספר שבועות,

ולכן חשוב לדעת שהדיבידנד מחולק למי שהיה זכאי לו ב'יום האקס' ולא ביום חלוקת הדיבידנד, גם אם מי שהיה זכאי לקבלת דיבידנד מכר את המניות בזמן הזה.


בזמן הנ"ל נקרא עדיין יש מסחר במניות, והמסחר הזה נקרא 'אקס-דיבידנד', כלומר מסחר ללא חלוקת הדיבידנד.

בכל יום בסיום המסחר - מחשבים את תשואת הדיבידנד מחדש. אם מחיר המניה עלה באותו יום אז תשואת הדיבידנד תרד, ולהיפך.

"אתה צריך ללמוד את הכללים של המשחק,

ואז לשחק אותו יותר טוב מכל האחרים"

מיסוי

עבור הדיבידנד משלמים פעמיים:

1. בעלי המניות (אתם) מקבלים את הדיבידנד עם 'ניכוי מס במקור'.

2. החברה שמחלקת אותו משלמת מס חברות לממשלה.


לרוב - תשלום המס של בעלי המניות מגיע ל- 25%, אלא אם כן אתם 'בעל שליטה' ויש לכם יותר מ-10% ממניות החברה, ובמקרה הזה תצטרכו לשלם 30% מס.

אפשר להזכיר גם את מס היסף, בגובה 3%, שצריך לשלם אם ישנן הכנסות של יותר מ-640,000 ש"ח בשנה.


גובה המס קבוע ואינו משתנה לפי גובה הכנסה (בניגוד למס ההכנסה הפרוגרסיבי בארץ).


מדדים

ישנם 3 סוגים של מדדים למניות:

מדד מחיר (Price Return) -

מודד את הערך של מניה כלשהי ללא התחשבות בדיבידנדים.


מדד תשואה כוללת נטו (NTR) -

מחשב את תשואת המדד וכולל את הדיבידנדים שחולקו, בהנחה שהם הושקעו מחדש ולאחר שנגבה מהם מס במקור.


מדד תשואה כוללת ברוטו (GTR) -

מחשב את תשואת המדד וכולל את הדיבידנדים שחולקו, בהנחה שהם הושקעו מחדש ללא ניכוי מס במקור.



למשוך או לא למשוך - זאת השאלה

למה כן

* אפשרות לקבל הכנסה פאסיבית ושוטפת לאורך השנה (רבעוני, חציוני או שנתי) בדמות דיבידנד. השקעה טובה במיוחד אם סביבת הריבית היא אפסית.


* השקעה במניות דיבידנד בארה"ב - מאפשר להשקיע בחברות ענק גלובליות יציבות שמעניקות דיבידנדים גבוהים.


* אדישות לתנודות השוק - גובה הדיבידנד מושפע מרווחי החברה, ולא מערך המניה שלה, ולכן הוא אדיש לתשואות, לשווי השוק או לשווי נייר הערך.

כלומר ערך מניה יכול לעלות או לרדת, ובכל מקרה מקבלים דיבידנד.


* רואים את הכסף בעיניים - הכסף נכנס לחשבון הבנק וזה תמיד כיף (במקום להישאר להיות מושקע במקום רחוק מהעין).


* כשחברה מחלקת דיבידנד היא מצהירה שיש לה מספיק רווחים לאחר ההשקעה בחברה, כלומר שהיא יציבה (ומי לא אוהב חברה יציבה?).

"המחסום הגדול ביותר להצלחה הוא הפחד להיכשל"


ולמה לא

* חלוקת דיבידנד (מכל סוג שהוא) נחשבת לאירוע מס.

במקום להרוויח מעליית ערך המניה, החברה מחלקת דיבידנד לבעלי המניות. בעלי המניות יישארו עם אותו ערך המנייה (חלקו מושקע בחברה וחלקו התקבל כדיבידנד) - אבל יצטרכו לשלם מס. ביום האקס ערך המניה יורד.

הערה: ישנן קרנות מחקות שמשקיעות את הרווחים מדיבידנדים בקרן עצמה, וחוסכות את תשלום המס (זה לא נחשב לאירוע מס).


* כשחברה מחלקת דיבידנד היא מדללת את קופת המזומנים שלה, כלומר יהיה לה פחות כסף להשקיע בעצמה ולצמוח.


* אין חובה לחלוקת דיבידנד - כלומר ייתכן שהחברה תחליט שהיא לא מחלקת דיבידנדים וזה יהיה חוקי לחלוטין.


* רוצים להשקיע מחדש? חוץ מהמס ששילמתם עבור הדיבידנד, תצטרכו לשלם עמלת קניה מחדש.


* השקעה בחברות לא ישראליות חושפות אתכם לסיכונים של מטבע חוץ, כמו גם עמלות המרה.


להבדיל

בדיני חדלות פירעון (פשיטת רגל, כינוס נכסים, פירוק חברות) המילה "דיבידנד" מתארת את התשלום המועבר לנושים מתוך קופת ההליך, לפי החלק היחסי שלהם בחובותיו של חדל הפרעון.

למרות השימוש באותו מונח, תשלום זה אינו קשור בשום צורה לדיבידנד הרגיל שבדיני החברות.



כאשר בונים תיק השקעות, צריך להביא בחשבון את מדיניות חלוקת הדיבידנדים של החברה.



לקריאה נוספת:

דיבידעת | Dividend Mantra | Dividend Growth investor | מיסים ועסקים

מאיה - מערכת דיווחים של הבורסה | ביזפורטל | פאנדר




אזהרה: התכנים באתר מוצגים למטרות אינפורמטיביות בלבד וללא אחריות מכל סוג שהוא. אינני בעל רישיון לעסוק בייעוץ השקעות, ייעוץ פנסיוני, ייעוץ משפטי או ייעוץ מס כהגדרתם בחוק. אין לראות בתכני האתר בבחינת ייעוץ מקצועי כאמור, ובכלל זה שידול, שיווק או המלצה לביצוע או אי-ביצוע של פעולה כלשהי בניירות ערך. המידע באתר עלול להיות חסר, שגוי, בלתי עדכני או בלתי מותאם לצרכיו המיוחדים של כל אדם, ועל כן חובה להיוועץ באיש מקצוע בטרם ייעשה בו שימוש. בעלי האתר לא ישאו באחריות לכל נזק שייגרם כתוצאה ישירה או עקיפה מן השימוש בתכנים. גלישתך באתר מהווה הסכמה מפורשת להסרת אחריות משפטית ולתנאי השימוש

אין אנו ערבים לנכונות המידע ועדכניותו ולכל תוצאה שתיגרם עקב שימוש במידע זה. אין לראות במידע כל המלצה לביצוע פעולה.

באתר זה נעשה שימוש בקבצי "עוגיות" (cookies). המשך גלישתך באתר מהווה הסכמה לשימוש זה. לתקנון המלא לחצו כאן.

© כל הזכויות שמורות לרונן סימיאן. אין להעתיק או להשתמש במידע המופיע באתר ללא רשות מראש ובכתב |  בניית אתר: סטודיו קורלי